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证监会、财政部、国资委联合发布《关于支撑上市企业回购股份的意见》

为进一步提高上市企业质量,健全资本市场内生稳定机制,促进资本市场长期健康发展,根据《全国人民代表大会常务委员会关于修改<中华人民共和国企业法>的决定》的规定,证监会、财政部、国资委联合发布《关于支撑上市企业回购股份的意见》(以下简称《意见》),自公布之日起施行。《意见》拓宽回购资金来源、适当简化实施程序、引导完善治理安排,鼓励各类上市企业实施股权激励或员工持股计划,强化激励约束,促进企业夯实估值基础,提升企业管理风险能力,提高上市企业质量。

  《意见》主要内容包括:一是依法支撑各类上市企业回购股份用于实施股权激励及员工持股计划。上市金融企业可以在合理确定回购实施价格、切实防范利益输送的基础上,依法回购股份用于实施股权激励或者员工持股计划,并按有关规定做好管理。其中,上市证券企业可以通过资管计划、信托计划等形式实施员工持股计划。二是鼓励运用其他市场工具为股份回购提供融资等支撑。继续支撑上市企业通过发行优先股、可转债等多种方式,为回购本企业股份筹集资金。支撑实施股份回购的上市企业依法以简便快捷方式进行再融资。上市企业实施股份回购后申请再融资的,在一定规模内取消再融资间隔期限制,审核中给予优先支撑。上市企业以现金为对价,采用要约或集中竞价方式回购股份的,视同上市企业现金分红,纳入现金分红的相关比例计算。三是简化实施回购的程序。上市企业股价低于其每股净资产,或者20个交易日内股价跌幅累计达到30%的,可以为维护企业价值及股东权益进行股份回购;上市企业因该情形实施股份回购并减少注册资本的,不适用股票上市已满一年和现行回购窗口期(定期报告或业绩快报公告前10日内、重大事项论证期间)限制。股东大会授权董事会实施股份回购的,可以一并授权实施再融资。四是引导完善企业治理安排。鼓励上市企业在章程中完善股份回购机制,引导董事会主动与股东沟通交流,充分发挥企业治理积极作用。

  上市企业实施股份回购,要根据《企业法》和《意见》的相关要求,抓紧研究完善回购股份相关的企业治理机制,及时完善企业章程,健全内部治理安排,切实履行信息披露义务和相关决策程序。任何人不得利用上市企业回购股份从事内幕交易、操纵市场和进行证券欺诈等违法违规活动。

  下一步,证监会将会同相关部门继续按照党中央、国务院的决策部署,进一步完善股份回购配套制度,稳妥推进相关工作。同时,加大监管执法力度,依法严厉查处违法违规行为,促进资本市场长期健康发展。


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